HBSA3: fundamentos e indicadores de Hidrovias do Brasil
Hidrovias do Brasil é uma companhia aberta listada na B3, com ações negociadas sob o código HBSA3, e classificada no setor Transporte. Este resumo usa as demonstrações financeiras anuais entregues à CVM, de 2021 a 2025.
Fonte: CVM (demonstrações anuais), processadas pela Portix · Atualizado em 21 de setembro de 2026
Sobre a empresa
- Razão social
- HIDROVIAS DO BRASIL S.A.
- Nome comercial
- HIDROVIAS DO BRASIL S.A.
- CNPJ
- 12.648.327/0001-53
- Setor (classificação B3)
- Transporte
- Atividade (CVM)
- Serviços Transporte e Logística
- Controle acionário
- Privado
- Sede
- São Paulo/SP
- Constituição
- 18 de agosto de 2010
- Registro na CVM
- 14 de dezembro de 2011
- Situação na CVM
- Ativo
- Categoria de registro
- Categoria A
- Auditor independente
- DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.
Dados do cadastro aberto de companhias abertas da CVM. O setor da CVM (atividade) pode diferir da classificação setorial da B3.
Resumo dos resultados
- Em 2025, o lucro líquido foi de -R$ 141 mi.
- A margem líquida em 2025 foi de -6,3%.
- O ROE (lucro líquido sobre o patrimônio líquido de fim de período) em 2025 foi de -6,5%.
- A dívida líquida equivalia a 4,6x o EBITDA em 2025.
O que os números mostram
- A empresa registrou prejuízo em 4 dos 5 anos analisados (2021, 2022, 2024, 2025).
- A receita líquida cresceu em média 19,1% ao ano entre 2021 e 2025 (taxa composta), de R$ 1,1 bi para R$ 2,2 bi.
- O ROE de 2025 (-6,5%) ficou abaixo da mediana do setor Transporte (8,6%), na posição 8 entre 9 empresas com ROE calculável.
- O ROA (-2,2%), que mede o lucro sobre o ativo total, ficou abaixo da mediana do setor (2,4%).
- A margem líquida (-6,3%) ficou abaixo da mediana do setor (6,1%).
- A liquidez corrente foi de 3,0x em 2025 (ativo circulante dividido pelo passivo circulante).
- O fluxo de caixa livre foi positivo em 3 dos 5 anos com dado (2021 a 2025); em 2025 foi de R$ 739 mi.
- O capex de 2025 (R$ 317 mi) representou 14,1% da receita líquida.
Leitura descritiva dos dados publicados, gerada por regras a partir das demonstrações da CVM. Não é opinião sobre a empresa.
Indicadores por ano
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | R$ 1,1 bi | R$ 1,8 bi | R$ 1,9 bi | R$ 1,4 bi | R$ 2,2 bi |
| Crescimento da receita | -23,7% | +58,5% | +8,9% | -29,7% | +56,5% |
| Lucro líquido | -R$ 339 mi | -R$ 8 mi | R$ 18 mi | -R$ 622 mi | -R$ 141 mi |
| Margem bruta | 21,0% | 35,0% | 35,4% | 0,5% | 40,5% |
| Margem líquida | -30,4% | -0,5% | 0,9% | -46,0% | -6,3% |
| ROE | -27,2% | -0,6% | 1,3% | -65,6% | -6,5% |
| ROA | -5,2% | -0,1% | 0,3% | -8,7% | -2,2% |
| Patrimônio líquido | R$ 1,2 bi | R$ 1,3 bi | R$ 1,4 bi | R$ 948 mi | R$ 2,2 bi |
| Dívida líquida | R$ 4,9 bi | R$ 4,1 bi | R$ 3,6 bi | R$ 4,1 bi | R$ 2,6 bi |
| Margem EBITDA | 7,7% | 17,9% | 20,3% | -27,3% | 25,4% |
| Dívida líquida/EBITDA | 56,8x | 13,1x | 9,3x | n/d | 4,6x |
| Dívida líquida/Patrimônio líquido | 3,9x | 3,1x | 2,6x | 4,4x | 1,2x |
n/d: não disponível ou fora de uma faixa que faça sentido econômico (por exemplo, razões acima de 100% causadas por patrimônio muito baixo). O ROE usa o patrimônio líquido de fim de período; o ROA, o ativo total.
Balanço e caixa por ano
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | R$ 6,5 bi | R$ 6,4 bi | R$ 6,2 bi | R$ 7,2 bi | R$ 6,5 bi |
| Caixa e equivalentes | R$ 76 mi | R$ 402 mi | R$ 664 mi | R$ 988 mi | R$ 1,1 bi |
| Liquidez corrente | 2,0x | 1,9x | 1,8x | 0,7x | 3,0x |
| Dívida bruta | R$ 4,9 bi | R$ 4,6 bi | R$ 4,3 bi | R$ 5,1 bi | R$ 3,7 bi |
| Dívida bruta/Patrimônio líquido | 4,0x | 3,4x | 3,1x | 5,4x | 1,7x |
| Fluxo de caixa operacional (FCO) | R$ 48 mi | R$ 515 mi | R$ 442 mi | R$ 122 mi | R$ 1,1 bi |
| Capex | R$ 534 mi | R$ 281 mi | R$ 274 mi | R$ 312 mi | R$ 317 mi |
| Capex/Receita líquida | 47,9% | 15,9% | 14,2% | 23,0% | 14,1% |
| Fluxo de caixa livre (FCL) | -R$ 486 mi | R$ 234 mi | R$ 168 mi | -R$ 190 mi | R$ 739 mi |
| Margem de FCL | -43,6% | 13,2% | 8,7% | -14,0% | 33,0% |
Fluxo de caixa livre (FCL) = fluxo de caixa operacional (FCO) menos capex. Liquidez corrente = ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Valores em R$ e razões calculados sobre as demonstrações anuais da CVM.
Evolução em gráficos
- Receita líquida
- Lucro líquido
- ROE
- ROA
- Margem líquida
- Fluxo de caixa operacional (FCO)
- Capex
- Fluxo de caixa livre (FCL)
- Dívida líquida/EBITDA
Comparação com o setor
Hidrovias do Brasil frente à mediana de 9 empresas do setor Transporte, no balanço de 2025.
| Indicador | HBSA3 | Mediana do setor | Posição |
|---|---|---|---|
| ROE | -6,5% | 8,6% | 8º de 9 |
| ROA | -2,2% | 2,4% | 8º de 9 |
| Margem líquida | -6,3% | 6,1% | 8º de 9 |
| Margem bruta | 40,5% | 30,7% | 3º de 9 |
| Margem EBITDA | 25,4% | 18,4% | 4º de 9 |
| Margem de FCL | 33,0% | 9,3% | 1º de 8 |
| Liquidez corrente | 3,0x | 1,5x | n/d |
| Dívida líquida/EBITDA | 4,6x | 4,1x | n/d |
A mediana considera só empresas do setor com balanço do mesmo ano e ignora razões acima de 100%. A posição ordena do maior para o menor valor entre as empresas com o indicador calculável.
Como ler estes números
Indicadores que ajudam a interpretar o perfil de Hidrovias do Brasil, com definição, fórmula e cuidados de leitura:
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Informações de caráter exclusivamente educacional, baseadas em dados públicos da CVM, que podem conter defasagens ou diferenças de classificação contábil. Não constituem recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.