USIM5: fundamentos e indicadores de Usiminas
Usiminas é uma companhia aberta listada na B3, com ações negociadas sob os códigos USIM5, USIM3, USIM6, e classificada no setor Siderurgia e Metalurgia. Este resumo usa as demonstrações financeiras anuais entregues à CVM, de 2021 a 2025, e o acumulado de 2026 até o T2.
Fonte: CVM (demonstrações anuais e trimestrais), processadas pela Portix · Atualizado em 22 de setembro de 2026
Sobre a empresa
- Razão social
- USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS
- Nome comercial
- USIMINAS
- CNPJ
- 60.894.730/0001-05
- Setor (classificação B3)
- Siderurgia e Metalurgia
- Atividade (CVM)
- Metalurgia e Siderurgia
- Controle acionário
- Privado
- Sede
- Belo Horizonte/MG
- Constituição
- 25 de abril de 1956
- Registro na CVM
- 11 de abril de 1994
- Situação na CVM
- Ativo
- Categoria de registro
- Categoria A
- Auditor independente
- ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA.
Dados do cadastro aberto de companhias abertas da CVM. O setor da CVM (atividade) pode diferir da classificação setorial da B3.
Resumo dos resultados
- Em 2025, o lucro líquido foi de -R$ 3,1 bi.
- A margem líquida em 2025 foi de -11,7%.
- O ROE (lucro líquido sobre o patrimônio líquido de fim de período) em 2025 foi de -13,0%.
O que os números mostram
- A empresa registrou prejuízo em 2 dos 5 anos analisados (2024, 2025).
- A receita líquida recuou em média 6,1% ao ano entre 2021 e 2025 (taxa composta), de R$ 33,7 bi para R$ 26,3 bi.
- No acumulado de 2026 até o T2 (janeiro a junho), a receita líquida foi de R$ 12,0 bi, queda de 11,0% sobre o mesmo período de 2025 e o lucro líquido foi de R$ 1,2 bi.
- O ROE de 2025 (-13,0%) ficou abaixo da mediana do setor Siderurgia e Metalurgia (1,7%), na posição 6 entre 6 empresas com ROE calculável.
- O ROA (-8,6%), que mede o lucro sobre o ativo total, ficou abaixo da mediana do setor (1,7%).
- A margem líquida (-11,7%) ficou abaixo da mediana do setor (2,0%).
- A liquidez corrente foi de 4,1x em 2025 (ativo circulante dividido pelo passivo circulante).
- O fluxo de caixa livre foi positivo em 3 dos 5 anos com dado (2021 a 2025); em 2025 foi de R$ 1,0 bi.
- O capex de 2025 (R$ 1,2 bi) representou 4,5% da receita líquida.
Leitura descritiva dos dados publicados, gerada por regras a partir das demonstrações da CVM. Não é opinião sobre a empresa.
Indicadores por período
| Indicador | 2026 (até T2) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida | R$ 12,0 bi | R$ 26,3 bi | R$ 25,9 bi | R$ 27,6 bi | R$ 32,5 bi | R$ 33,7 bi |
| Crescimento da receita | -11,0% | +1,5% | -6,4% | -14,9% | -3,8% | +109,7% |
| Lucro líquido | R$ 1,2 bi | -R$ 3,1 bi | -R$ 146 mi | R$ 1,4 bi | R$ 1,6 bi | R$ 9,1 bi |
| Margem bruta | 12,6% | 8,3% | 6,4% | 6,5% | 17,5% | 33,4% |
| Margem líquida | 9,6% | -11,7% | -0,6% | 5,0% | 5,0% | 26,9% |
| ROE | -9,8%* | -13,0% | -0,5% | 5,2% | 6,2% | 37,2% |
| ROA | -6,6%* | -8,6% | -0,4% | 3,5% | 4,0% | 23,0% |
| Patrimônio líquido | R$ 23,6 bi | R$ 23,7 bi | R$ 26,7 bi | R$ 26,5 bi | R$ 25,9 bi | R$ 24,4 bi |
| Dívida líquida | R$ 949 mi | R$ 1,2 bi | R$ 1,6 bi | R$ 592 mi | R$ 3,3 bi | -R$ 41 mi |
| Margem EBITDA | 7,9% | -5,2% | 1,9% | 2,9% | 8,2% | 34,1% |
| Dívida líquida/EBITDA | n/d | n/d | 3,1x | 0,7x | 1,2x | caixa líquido |
| Dívida líquida/Patrimônio líquido | 0,0x | 0,1x | 0,1x | 0,0x | 0,1x | caixa líquido |
n/d: não disponível ou fora de uma faixa que faça sentido econômico (por exemplo, razões acima de 100% causadas por patrimônio muito baixo). O ROE usa o patrimônio líquido de fim de período; o ROA, o ativo total.
2026 (até T2): acumulado de janeiro a junho de 2026, com os trimestres já entregues à CVM por esta empresa. Receita, lucro, EBITDA e caixa são a soma do período; patrimônio, dívida e ativo são os do fechamento de T2; o crescimento da receita compara com o mesmo período de 2025. * ROE, ROA e dívida líquida/EBITDA usam os últimos 12 meses até T2/26, para serem comparáveis com os anos completos.
Balanço e caixa por período
| Indicador | 2026 (até T2) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo total | R$ 35,1 bi | R$ 35,7 bi | R$ 39,9 bi | R$ 40,2 bi | R$ 40,0 bi | R$ 39,5 bi |
| Caixa e equivalentes | R$ 5,3 bi | R$ 5,1 bi | R$ 5,2 bi | R$ 5,3 bi | R$ 2,9 bi | R$ 6,3 bi |
| Liquidez corrente | 4,4x | 4,1x | 3,6x | 3,3x | 3,8x | 3,2x |
| Dívida bruta | R$ 6,2 bi | R$ 6,4 bi | R$ 6,8 bi | R$ 5,9 bi | R$ 6,2 bi | R$ 6,3 bi |
| Dívida bruta/Patrimônio líquido | 0,3x | 0,3x | 0,3x | 0,2x | 0,2x | 0,3x |
| Fluxo de caixa operacional (FCO) | R$ 728 mi | R$ 2,2 bi | R$ 989 mi | R$ 4,6 bi | R$ 997 mi | R$ 5,3 bi |
| Capex | R$ 521 mi | R$ 1,2 bi | R$ 995 mi | R$ 3,0 bi | R$ 2,1 bi | R$ 1,5 bi |
| Capex/Receita líquida | 4,3% | 4,5% | 3,8% | 10,8% | 6,4% | 4,4% |
| Fluxo de caixa livre (FCL) | R$ 207 mi | R$ 1,0 bi | -R$ 6 mi | R$ 1,6 bi | -R$ 1,1 bi | R$ 3,8 bi |
| Margem de FCL | 1,7% | 3,8% | -0,0% | 5,7% | -3,4% | 11,3% |
| FCO/Lucro líquido | 0,6x | n/d | n/d | 3,3x | 0,6x | 0,6x |
Fluxo de caixa livre (FCL) = fluxo de caixa operacional (FCO) menos capex. Liquidez corrente = ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Valores em R$ e razões calculados sobre as demonstrações da CVM (anuais e, no ano em curso, trimestrais).
Evolução em gráficos
- Receita líquida
- Lucro líquido
- ROE
- ROA
- Margem líquida
- Fluxo de caixa operacional (FCO)
- Capex
- Fluxo de caixa livre (FCL)
- Dívida líquida/EBITDA
Comparação com o setor
Usiminas frente à mediana de 7 empresas do setor Siderurgia e Metalurgia, no balanço de 2025.
| Indicador | USIM5 | Mediana do setor | Posição |
|---|---|---|---|
| ROE | -13,0% | 1,7% | 6º de 6 |
| ROA | -8,6% | 1,7% | 7º de 7 |
| Margem líquida | -11,7% | 2,0% | 7º de 7 |
| Margem bruta | 8,3% | 11,4% | 7º de 7 |
| Margem EBITDA | -5,2% | 5,3% | 7º de 7 |
| Margem de FCL | 3,8% | 3,8% | 4º de 7 |
| Liquidez corrente | 4,1x | 2,9x | n/d |
| Dívida líquida/EBITDA | n/d | 2,8x | n/d |
A mediana considera só empresas do setor com balanço do mesmo ano e ignora razões acima de 100%. A posição ordena do maior para o menor valor entre as empresas com o indicador calculável.
Como ler estes números
Indicadores que ajudam a interpretar o perfil de Usiminas, com definição, fórmula e cuidados de leitura:
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Informações de caráter exclusivamente educacional, baseadas em dados públicos da CVM, que podem conter defasagens ou diferenças de classificação contábil. Não constituem recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.