Risco
Beta
O Beta mede a sensibilidade de uma ação aos movimentos do mercado. Beta acima de 1 indica oscilações maiores que as do índice de referência.
Conteúdo educacional elaborado pela equipe Portix · Publicado em 20 de setembro de 2026
O que é
O Beta compara os retornos de um ativo com os de um índice (no Brasil, normalmente o Ibovespa). Um beta de 1 significa que o ativo tende a acompanhar o mercado; acima de 1, amplifica os movimentos; abaixo de 1, atenua.
É útil para entender como um ativo pode se comportar em relação ao mercado e para estimar o custo de capital em modelos como o CAPM.
Como calcular
Beta = Covariância(retorno do ativo, retorno do mercado) ÷ Variância(retorno do mercado)
Exemplo
Exemplo hipotético: uma ação com beta de 1,3 tende, na média, a subir 13% quando o índice sobe 10%, e a cair 13% quando ele cai 10%.
Como interpretar
- Beta acima de 1: ativo mais agressivo que o mercado.
- Beta entre 0 e 1: ativo mais defensivo.
- Beta próximo de 0 ou negativo: pouca ou inversa relação com o mercado.
Cuidados e limitações
O beta muda conforme o período e o índice usados, e mede só o risco ligado ao mercado, não o risco próprio da empresa.
Onde ver isso na Portix: Diagnóstico da carteira
O diagnóstico da Portix compara o comportamento da sua carteira com o mercado.
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Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.