Risco
Volatilidade
A volatilidade mede o quanto o preço de um ativo oscila em torno da sua média. É a medida de risco mais usada em carteiras.
Conteúdo educacional elaborado pela equipe Portix · Publicado em 20 de setembro de 2026
O que é
Na prática, a volatilidade é o desvio padrão dos retornos de um ativo em determinado período, geralmente expresso ao ano. Quanto maior, mais o preço tende a variar para cima e para baixo.
Ela não diz se o ativo vai subir ou cair, apenas a amplitude esperada das oscilações. Por isso é usada para comparar ativos e para dimensionar o risco de uma carteira.
Como calcular
Volatilidade anual ≈ desvio padrão dos retornos diários × √252
Exemplo
Exemplo hipotético: um ativo com desvio padrão diário de 1,5% tem volatilidade anual de aproximadamente 1,5% × √252 ≈ 23,8%.
Como interpretar
- Volatilidade maior significa maior risco de variação, para cima ou para baixo.
- Compare com o índice de referência (como o Ibovespa) e com ativos do mesmo tipo.
- A volatilidade da carteira é menor que a média dos ativos quando eles não se movem juntos (veja Correlação).
Cuidados e limitações
Ela usa dados do passado e trata altas e quedas da mesma forma. Períodos calmos podem subestimar o risco de eventos extremos.
Onde ver isso na Portix: Diagnóstico e Otimização
A Portix calcula a volatilidade dos seus ativos e da carteira no diagnóstico e no otimizador.
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Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.