Risco
Concentração (HHI)Índice de Herfindahl-Hirschman
O HHI resume o quanto a carteira está concentrada em poucos ativos. Quanto maior, mais o resultado depende de poucas posições.
Conteúdo educacional elaborado pela equipe Portix · Publicado em 20 de setembro de 2026
O que é
O índice soma os quadrados dos pesos de cada ativo. Uma carteira dividida igualmente entre muitos ativos tem HHI baixo; uma carteira com quase tudo em um papel tem HHI perto de 1 (ou 100%).
Junto com o HHI, a Portix mostra o número efetivo de ativos, que é o inverso do HHI: quantos ativos de mesmo peso dariam a mesma concentração.
Como calcular
HHI = Σ (peso do ativo)²; Nº efetivo de ativos = 1 ÷ HHI
Exemplo
Exemplo hipotético: 4 ativos com 25% cada dão HHI = 4 × 0,0625 = 0,25 e número efetivo de 4. Uma carteira com 10 ativos, mas um deles com 60%, tem número efetivo bem menor que 10.
Como interpretar
- Número efetivo bem menor que o número real de ativos indica concentração escondida.
- O maior peso individual também importa: um ativo dominante concentra o risco.
- Concentração pode ser uma escolha consciente, mas deve ser deliberada.
Cuidados e limitações
O HHI olha só os pesos, não a correlação: dois ativos muito correlacionados concentram risco mesmo com pesos equilibrados.
Onde ver isso na Portix: Rebalanceamento e Diagnóstico
O HHI e o número efetivo de ativos aparecem na aba Rebalanceamento, e o Diagnóstico alerta quando um ativo tem peso elevado.
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Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.