Risco
Drawdown Máximo
O drawdown máximo é a maior queda percentual do topo ao fundo de um ativo ou carteira em um período. Mostra a pior perda que um investidor teria enfrentado.
Conteúdo educacional elaborado pela equipe Portix · Publicado em 20 de setembro de 2026
O que é
O drawdown mede a queda a partir do último pico de valor. O drawdown máximo é o maior desses recuos no período analisado e responde à pergunta: no pior momento, quanto eu teria perdido em relação ao topo?
Ele ajuda a avaliar a tolerância a risco de forma concreta. Muita gente aceita uma volatilidade de 20% ao ano, mas abandona a estratégia ao ver uma queda de 40% na conta.
Como calcular
Drawdown = (Valor atual − Pico anterior) ÷ Pico anterior
Exemplo
Exemplo hipotético: uma carteira chega a R$ 100 mil, cai para R$ 65 mil e só depois volta a subir. O drawdown máximo é (65 − 100) ÷ 100 = −35%.
Como interpretar
- Compare o drawdown máximo com o retorno: um retorno alto só vale se você suportar a queda.
- Observe também o tempo de recuperação, quanto durou até voltar ao pico anterior.
- Use o drawdown para testar se o risco da estratégia cabe no seu perfil.
Cuidados e limitações
O drawdown histórico não é um limite. Pode haver quedas maiores que as já observadas, principalmente em séries curtas.
Onde ver isso na Portix: Backtesting e Diagnóstico
Os resultados de backtesting e o diagnóstico da Portix exibem o drawdown máximo da estratégia e da carteira.
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Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.