Retorno e desempenho
Tracking Error
O tracking error mede o quanto o retorno da carteira se afasta do benchmark ao longo do tempo. Valores baixos indicam uma carteira que acompanha de perto o índice.
Conteúdo educacional elaborado pela equipe Portix · Publicado em 20 de setembro de 2026
O que é
É o desvio padrão da diferença entre o retorno da carteira e o do benchmark, anualizado. Uma carteira que replica o índice tem tracking error próximo de zero; uma carteira concentrada e ativa tem tracking error alto.
Não é bom nem ruim em si: depende do objetivo. Quem quer replicar o mercado busca valores baixos; quem quer superar o índice precisa aceitar algum desvio.
Como calcular
Tracking error = desvio padrão(Rcarteira − Rbenchmark) × √252
Exemplo
Exemplo hipotético: tracking error de 3% ao ano indica gestão muito próxima do índice; 12% indica uma carteira bastante diferente dele.
Como interpretar
- Tracking error baixo combina com gestão passiva e carteira parecida com o índice.
- Tracking error alto com retorno inferior ao benchmark é um sinal de alerta.
- Compare sempre com o retorno em excesso obtido.
Cuidados e limitações
A métrica olha só o tamanho do desvio, não a direção: superar e ficar abaixo do índice contam igual.
Onde ver isso na Portix: Dashboard e Correlação
O tracking error é mostrado junto com a correlação e o beta da carteira contra o benchmark, na janela selecionada.
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Este conteúdo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação, oferta ou aconselhamento de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.